Nedsalg av selskaper
Et risikobasert nedsalg betyr at vi selger oss ut av selskapet, eller at vi avstår fra å investere selv om selskapet er i fondets referanseindeks.
Hva er et risikobasert nedsalg?
Vi overvåker bærekraftrisiko på tvers av alle selskapene fondet er investert i og i referanseindeksen for aksjer. Vi kan velge å selge oss ut av et selskap hvis vi vurderer at selskapets verdi kan bli negativt påvirket av måten de håndterer samfunns- og miljømessige spørsmål på.
Risikobaserte nedsalg er finansielle beslutninger. Når vi selger oss ut av et selskap, selger vi eierandelene våre og avstår fra å gjøre nye investeringer. Dette tiltaket benyttes for relativt små investeringer der vi anser andre virkemidler som uegnet. Hvis omstendighetene endrer seg, kan vi oppheve risikobaserte nedsalg og gjøre selskapene tilgjengelig for investeringer.
Beslutningene er ikke betinget av råd fra Etikkrådet, eller underlagt etiske kriterier, dette defineres som etiske utelukkelser fra fondet.
Vi kan velge å selge oss ut av selskaper dersom:
- de ikke har troverdige planer for å redusere sin bærekraftrisiko
- størrelsen på investeringen er relativt liten.
- andre virkemidler, som dialog og stemmegivning, mest sannsynlig ikke fører frem.
Nedsalg er siste utvei
Risikobaserte nedsalg kan også brukes i sammenheng med vår rolle som langsiktig eier. Det vil være siste utvei i vårt eierskapsarbeid. Å selge seg ut av et selskap vil ikke nødvendigvis påvirke hvordan selskapet håndterer bærekraftrisiko. Vi prøver derfor alltid å påvirke selskapene i en bærekraftig og lønnsom retning gjennom aktivt eierskap – dialog og stemmegivning. Dersom eierskapsarbeidet ikke fører frem, kan vi imidlertid vurdere å selge oss ut.
I 2024 solgte vi oss ut av 49 selskaper som følge av risikovurderinger knyttet til selskapsstyring og bærekraft. 27 av disse gjaldt selskaper som ble tatt inn i fondets referanseindeks i løpet av året. Vi identifiserte selskaper med særlig høy risiko på tvers av en rekke bærekrafttemaer, som mulige brudd på menneske- og arbeidstakerrettigheter, utilstrekkelig håndtering av korrupsjonsrisiko samt forretningsmodeller med høy eksponering mot miljørisiko. Samlet sett har vi tatt 575 beslutninger om nedsalg siden 2012. Vi offentliggjør ikke fondets risikobaserte nedsalg, på lik linje med våre øvrige investeringsbeslutninger. Men vi gir generell informasjon om temaer og typer ESG-risiko som har vært gjenstand for nedsalg.
I 2024 opphevet vi 16 risikobaserte nedsalg og gjorde dem tilgjengelig for investering. Totalt har vi opphevet 25 risikobaserte nedsalg siden 2012.
49
risikobaserte nedsalg i 2024
Innvirkning på fondets aksjeavkastning
Vi måler effekten av investeringsbeslutninger, herunder risikobaserte nedsalg, på avkastningen vår. Effekten av risikobaserte nedsalg på aksjeporteføljen var på 0,05 prosentpoeng i 2024.
Risikobaserte nedsalg har siden 2012 bidratt positivt til den kulmulative avkastningen på aksjeforvaltningen med 0,64 prosentpoeng, eller 0,02 prosentpoeng årlig. Risikobaserte nedsalg knyttet til klimaendringer og menneskerettigheter har bidratt positivt til den kulmulative avkastningen på aksjeforvaltningen med henholdsvis 0,30 og 0,16 prosentpoeng.
Innsikt i våre selskapsinvesteringer
Historisk informasjon om alle fondets investeringer er tilgjengelig i beholdningsoversikten vår. Du kan sortere på land, investeringstype og bransje. Informasjonen oppdateres to ganger i året og er tilgjengelig fra første investering i 1998.